DeFi流动性池是一种锁定代币的智能合约，以确保这些代币在分散式交易所的流动性。向智能合约提供代币的用户称为流动性提供者。

DeFi流动性池是一种解决分散交易所流动性挑战的创新和自动化方法。它们取代了集中式加密交易所使用的传统订单簿模型，后者直接从成熟的金融市场中借鉴而来。

在这种模式下，交易所作为一个市场，买家和卖家聚集在一起，根据相对供求关系商定资产价格。然而，这种模式依赖于有足够多的买家和卖家来创造流动性。因此，做市商的作用是确保总有人满足需求，通过提供流动性有效地保持价格公平。

事实证明，这种基本模式对于分散式交易所来说是无效的。以太坊的天然气费和缓慢的封锁时间使其对做市商没有吸引力，导致dex试图复制订单簿模式的流动性较低。因此，流动性池已成为去中心化金融的首选解决方案，为去中心化交易平台提供持续、自动化的流动性。

DeFi流动性池如何运作？

最简单的DeFi流动性池持有智能合约中的两个代币，以形成交易对。

让我们用乙醚(以太币)和美元硬币(USDC)举个例子，简单来说，ETH的价格可以等于1000 USDC。流动性提供者向资金池贡献同等价值的ETH和USDC，因此存入1 ETH的人必须拿出1000 USDC与之匹配。

资金池中的流动性意味着，当有人想交易USDC时，他们可以根据存入的资金进行交易，而不是等待交易对手来匹配他们的交易。

流动性提供者因其贡献而受到奖励。当他们存款时，他们会收到一个代表他们的股份的新代币，称为池代币。在本例中，池令牌应该是USDCETH。

使用资金池交换代币的用户所支付的交易费用份额，将根据其持股规模，自动分配给所有流动性提供者。因此，如果USDC-联邦储蓄银行资金池的交易费用是0.3%，流动性提供者贡献了资金池的10%，他们有权获得所有交易总价值0.3%的10%。

当用户想要提取他们在流动性池中的股份时，他们可以烧掉他们的池代币并提取他们的股份。

有哪些主要的DeFi流动性池？

有几个平台在2020年变得非常受欢迎。

上面的例子是一个基于Uniswap模型的简单例子，uni swap是最大的分散式交易所，运营着一些最大的流动性池。在撰写本文时，USDC联邦理工学院的资金池中大约有2.5亿美元。Uniswap上其他受欢迎的泳池包括WBTC-ETH、戴-ETH和USDT-ETH。

Curve Finance、Balancer和SushiSwap都经营DeFi流动性池。最大的曲线池是多记号的，集中在稳定的曲线上。Balancer允许一个池中最多有八个令牌，而SushiSwap是Uniswap的虚拟克隆。

DeFi流动性池的风险是什么？

确定资产价格的算法可能会失败，由于大订单导致的滑点，智能合约失败等等。

流动性池中资产的价格由定价算法决定，该算法会根据池中的交易活动不断调整。如果一种资产的价格与全球市场价格不同，利用跨平台价格差异的套利交易者将从这种差异中获利。

在价格波动的情况下，流动性提供者可能会遭受存款价值的损失，称为非永久性损失。然而，一旦提供商提取了他们的存款，损失就变成了永久性的。根据波动的大小和流动性提供者存入保证金的时间长短，交易费奖励可能会抵消部分或全部损失。

由于定价算法的原因，如果有人突然想进行大额交易，较小的池可能会出现滑点。有过这样的例子，比如bZx黑客2020年，用户利用较小的流动性池作为更广泛的市场操纵攻击的一部分。

如果底层代码没有被审计或完全安全，DeFi用户还会面临其他风险，比如智能合约失败。确保在存入任何资金之前了解所有风险。

DeFi流动性池有什么好处？

流动性池最明显的好处是，它们能确保为希望使用分散交易所的交易员提供近乎连续的流动性。它们还提供了通过成为流动性提供商和赚取交易费来从加密货币持有中获利的机会。

此外，许多项目和协议将向流动性提供者提供额外的激励，以确保他们的代币池保持较大，从而降低滑点风险并创造更好的交易体验。因此，有机会从以下方面获得更多收益高产农业奖励代币作为成为流动性提供者的回报。

一些协议，包括Uniswap、Balancer和向往. finance，在其自己的平台令牌中奖励流动性提供者。当SushiSwap在2020年夏天出现时，它利用这种模式对Uniswap发起了所谓的“吸血鬼攻击”。用户可以在SushiSwap推出之前提供流动性，然后将流动性转移到SushiSwap平台，这也是Uniswap代码的一个分支。

我如何加入DeFi流动性池？

加入DeFi流动性池的确切程序因平台而异。一般来说，人们需要在选择的平台上建立一个帐户，然后从主页连接一个以太坊钱包，如MetaMask或其他Web 3.0钱包。之后，代币可以存入相关的流动性池。

在Uniswap等平台上，人们需要搜索特定的一对货币来提供流动性，然后连接钱包。在检查了回报(例如池比率和汇率)之后，用户可以将代币存入池中。