令人兴奋但不可预测的加密货币世界不仅吸引了投资者，还吸引了想要利用它们的诈骗者。一种常见的伎俩是“拉高抛售”计划，它以快速致富的承诺来吸引人们。此类骗局利用人们对错过机会的恐惧（FOMO）和快速致富的梦想来操纵情绪。

什么是拉高抛售计划？

拉高抛售计划涉及基于“低买高卖”基本商业原则的欺诈性市场操纵。

拉高抛售计划是证券欺诈的一种形式，旨在通过散布虚假或误导性信息和协调购买的虚假炒作，人为抬高（拉高）股票或其他投资的价格。这会吸引毫无戒心的投资者加入，推动价格进一步上涨。当价格达到顶峰时，犯罪者会迅速出售（抛售）其持有的资产以获取利润，从而导致价格暴跌，并使其他人持有毫无价值的资产。

传统市场的拉高抛售计划

尽管拉高抛售计划看似诞生于数字时代，但它长期以来一直困扰着传统金融市场。

斯特拉顿奥克蒙特

20世纪90年代初，这家由乔丹·贝尔福特（Jordan Belfort，因电影《华尔街之狼》而出名）领导的经纪公司因其激进的销售策略和涉及低价股的拉高抛售计划而臭名昭著。贝尔福特和他的团队利用高压​​销售和虚假信息说服投资者购买低价股票，然后以高价出售自己的股票。

莫里·托宾

2018年，佛罗里达州商人莫里·托宾(Morrie Tobin )利用离岸账户参与了一项价值1.65亿美元的拉高抛售计划。他利用社交媒体和假新闻网站传播有关受操纵股票的正面信息，然后在高峰时出售自己的股票。

股票影响者群体

2022 年，美国证券交易委员会指控一群社交媒体影响者实施针对小型、未知股票的拉高抛售计划。他们利用 Twitter 和 Discord 等平台传播虚假信息并炒作股票，然后以高价出售自己的股票。

加密货币中拉高抛售方案的兴起

在整个股票市场上，拉高抛售计划都是非法的。尽管政府官员努力在证券交易所等受监管的市场中阻止此类行为，但这些计划仍然可能在场外交易 (OTC) 市场和某些微型加密货币等监管较少的领域发生。

加密货币的出现，以其去中心化的性质，加上其不受监管和波动的性质，使其成为拉高抛售计划的主要目标。创建新代币的便捷性和缺乏集中监管为操纵者精心策划诈骗创造了新的游乐场。

2023 年 2 月，Chainaanalysis 的一份报告指出，2022 年推出的新加密货币中有 24% 涉嫌拉高抛售计划。投资者花费 46 亿美元购买这些拉高抛售代币，而欺诈者则净赚 3000 万美元。

在最近的另一份犯罪报告中，区块链分析公司发现，在以太坊上发行的所有代币中，约 24.4% 的代币和在去中心化交易所 (DEX) 上列出的代币中，约 53.6% 符合潜在拉高抛售计划的标准。到 2023 年，市场操纵者可能通过人为抬高以太坊代币的价值赚取了超过 2.4 亿美元。

加密货币拉高和抛售如何运作

加密货币拉高抛售计划的工作原理与其他拉高抛售计划类似。不良行为者会炒作代币（泵）以引起人们购买的兴趣。一旦价格因需求购买而推高，他们就会出售所持股份（转储）。为了更好地理解这一点，下面详细介绍了加密货币拉高转储的工作原理。

著名的加密货币拉高抛售案例

金·卡戴珊案

2022 年 1 月 7 日，一项诉讼指控名人金·卡戴珊 (Kim Kardashian)、保罗·皮尔斯 (Paul Pierce) 和小弗洛伊德·梅威瑟 (Floyd Mayweather Jr.) 推广一种名为 EthereumMax (EMAX) 的加密货币，作为拉高抛售计划的一部分，以欺骗投资者并为自己谋利。最近的一项裁决表明，在没有披露付款情况或没有合法依据的情况下推广加密代币可能被视为不公平的做法，可能会让背书者承担责任。

SQUID代币

该代币的灵感来自韩国 Netflix 的成功《Squid Game》，是拉高抛售计划的经典案例。随着 SQUID 在社交媒体上作为一种边玩边赚钱的加密货币进行营销，并用于未来受 Squid Game 启发的视频游戏中，其价格在一周内飙升了 14,300,000%。该加密货币最高价为 2,861 美元，随后暴跌至 0.0008 美元。这一事件最终演变成一场“拖拉事件”，开发商带着 1200 万美元的投资者资金逃跑了。

Arbitrade Ltd 和 Cryptobontix 案例

2022 年 9 月 30 日，SEC对 Arbitrade Ltd.、Cryptobontix Inc. 及其负责人提出指控，指控其涉嫌涉及一种名为 Dignity (DIG) 的加密货币的拉高抛售计划。该计划涉及关于购买 100 亿美元黄金来支持每个 DIG 代币的虚假声明，导致价格上涨。

如何发现拉高抛售计划

不幸的是，任何人都可能成为加密货币拉高抛售骗局的受害者。这些计划背后的许多人故意让它们显得可信。这就是为什么注意这些警告信号至关重要：

⚑不切实际的承诺：对保证的高回报或一夜暴富保持警惕。看起来好得令人难以置信的事情通常并非如此。

⚑过度炒作和促销：留意协调一致的努力来促销特定的代币，在社交媒体和拉高抛售群体中制造炒作。

⚑新代币价格快速飙升：要警惕新的或未知的代币在没有任何基本面新闻或发展的情况下价格突然大幅上涨。

⚑缺乏透明度：留意缺乏有关项目、团队和路线图的清晰信息的代币网站或白皮书。

⚑拉动信号团体：避免通过秘密信号承诺保证利润的团体，因为它们通常是该计划的一部分。

如何避免被骗

除了熟悉危险信号之外，避免或减少成为加密货币拉高抛售受害者的另一种方法是坚持在纽约证券交易所（NYSE）或纳斯达克等主要交易所进行交易。这些平台制定了严格的规则，淘汰了适合“拉高抛售”计划的股票。

在加密世界中，选择比特币和以太坊等成熟的加密货币，或 Coinbase 和 Binance 等信誉良好的交易所，可以提供更安全的方法。尽管如此，重要的是要记住，加密货币市场本质上存在风险。因此，无论您的加密货币或交易所受到多高的评价，都必须谨慎行事。

最终，避免“拉高转储陷阱”的最佳方法是彻底研究该项目。保持怀疑态度，不要相信你读到或听到的一切。进行研究 (DYOR) 并验证多个来源的信息。

您可以通过以下一些其他资源了解有关拉高抛售方案以及如何避免它们的更多信息：

1. 美国证券交易委员会 (SEC)：投资​​者警报——不要利用拉高抛售股票的电子邮件进行交易
   
2. 商品期货交易委员会 (CFTC)：客户咨询：谨防虚拟货币拉高抛售计划
3. 金融业监管局 (FINRA)：这个入口可能会导致你陷入垃圾场

传统市场的合法性和法规

如前所述，在大多数司法管辖区，涉及股票等证券的拉高抛售计划都是非法的。1933 年《证券法》明确规定，“通过对重要事实的任何不真实陈述或对重要事实的遗漏陈述来获取金钱或财产”属于犯罪行为。

1934 年《证券交易法》中也有类似的措辞，该法禁止内幕交易等欺诈活动，并确保上市公司必须披露重要信息。此外，拉高抛售也可能被视为电汇欺诈，因为欺诈者通常使用电子邮件、直接消息、社交媒体平台或直接电话等通信方法来拉高股票。

违反此类行为的人可能面临法律后果，包括高额罚款、监禁和民事诉讼。例如，在美国，证券欺诈定罪可能会导致最高 500 万美元的罚款和最高 20 年的监禁。

加密货币拉高抛售合法吗？

为什么有人会参与关于基于虚假信息和操纵的行动的合法性的辩论？主要是因为加密货币的法律困境尚未扩大。

加密货币的去中心化性质使得对此类计划执行监管具有挑战性。围绕加密货币的法律环境仍在不断发展，各个司法管辖区的法规各不相同。例如，美国证券交易委员会已将某些代币归类为证券，这意味着涉及这些代币的拉高抛售计划可能是非法的。然而，其他代币的分类仍不清楚。

尽管如此，监管机构正在积极制定框架，以打击加密货币领域的市场操纵。例如，2022 年，SEC 成功指控参与与特定加密货币相关的拉高抛售计划的个人。

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